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金策略新闻：美联储突发大消息！华尔街大佬警告：或“暂停降息”。

作者：金策略小编 发布时间：2024-10-30 浏览量：

股票软件定制：美联储降息前景充满不确定性。
据 10 月 29 日消息，华尔街大佬突示警：美联储下周议息会议或 “暂停降息”。美国顶级经济学家、沃顿商学院金融学教授杰里米・西格尔在近期采访中称，投资者虽几近认定美联储 11 月会再降 25 个基点，但若本周五非农就业报告表现强劲，预期恐被颠覆。

与此同时，高盛集团 CEO 戴维・所罗门表示美国经济韧性惊人，且对全球通胀问题忧心忡忡；美国银行 CEO 莫伊尼汉警示，美联储政策制定者应审慎权衡降息幅度；贝莱德总裁芬克认为，当下内在通胀率高于历史任何时期，利率不会如预期那般低。

在美联储降息前景变数横生之际，即将出炉的通胀和劳动力市场报告成为关键变量。本周四将公布美国 9 月个人消费支出（PCE）数据，此为美联储首选通胀指标；周五将发布美国 10 月非农就业数据，分析人士提醒，若新增就业人数远超预期，美联储 “将需慎重考量下一步举措”。

当地时间周二，美联储利率期货合约交易员因上月职位空缺数减少（此或为就业市场进一步降温迹象），增加了对美联储进一步降息的押注，交易员将 11 月暂停降息的押注降至 2% 左右，对未来两次会议每次降息 25 个基点及明年进一步降息的信心渐强。

美联储变数多多

美国顶级经济学家杰里米・西格尔在最新采访中表示，尽管投资者笃定美联储 11 月会降息 25 个基点，但若 10 月劳动力市场数据强劲，许多美联储官员或许会说 “此时应暂停降息”。

值得一提的是，8 月时杰里米・西格尔曾呼吁美联储紧急降息 75 个基点，他预计美联储本轮政策宽松周期还会再降息三至四次，不过也表示长远看利率可能居高位，还称美股 “强劲”，美国经济有韧性。

与此同时，高盛集团 CEO 戴维・所罗门也在近期讲话中指出美国经济展现惊人韧性，对全球通胀表示忧虑，称美联储将依据 2025 年经济数据制定利率决策。

在美国经济强劲、通胀或再抬头背景下，美国银行 CEO 莫伊尼汉警告美联储政策制定者要谨慎权衡降息幅度。贝莱德总裁芬克也表示当下内在通胀率史无前例地高，利率不会如预期般低。

按议程，美联储将于当地时间 11 月 6 日 —7 日举行政策会议，官员们再度进入静默期，目前市场几乎认定届时会降息 25 个基点。

需注意的是，美联储官员们在议息会议前将得知 11 月 5 日美国大选结果。经济学家 Matthew Luzzetti 认为总统选举不会改变美联储 11 月 7 日降息 25 个基点的计划，“新政府对经济的影响 2025 年才会显现”。

经济学家们一致认为，美联储 11 月之后的决策之路将更艰难，持续强劲的经济报告会引发对美联储政策 “严格程度” 的质疑。联邦基金期货数据显示，12 月暂停降息的可能性为 22.3%。

两大关键变量

美联储降息前景存变数时，即将发布的通胀和劳动力市场报告至关重要。

首先，10 月 31 日将发布美国 9 月个人消费支出（PCE）数据，这是美联储青睐的通胀指标。市场预计核心 PCE 同比增速从 2.7% 降至 2.6%，而美联储目标是将该指标逐步降至 2%。虽此前消费者价格指数（CPI）9 月表现超预期，但部分官员仍主张大幅降息后应逐步调整。

其次，11 月 1 日将发布美国 10 月非农就业数据，因飓风干扰及波音公司工人罢工，报告可能无法清晰评估。经济学家预计 10 月新增就业岗位减至 12.3 万，失业率维持在 4.1%。

分析人士警告，若非农达 18 万左右将是关键数字，就业人数更多时，美联储 “将需长远谋划下一步行动”。

美联储理事沃勒指出，临时工作岗位可能受损严重，预计飓风或致新增就业岗位减少超 10 万。高盛据失业申请、损害估算及过往飓风影响测算，仅飓风就将使就业增长减少 4 万至 5 万个岗位。摩根大通估计约 5 万个，巴克莱预计 5 万至 6 万个。

美联储褐皮书显示，就业市场温和降温且稳定，招聘主要为填补空缺职位而非创造新岗。

最后，美联储决策者 9 月预计今年剩余时间还会两次各降息 25 个基点。虽有 “鹰派” 成员暗示可能暂停降息，但依美联储主席鲍威尔指引，华尔街分析人士仍认为美联储年底前会坚持每次降息 25 个基点。

然而对市场而言，11 月降息幅度的影响力或许不及美国大选。就美债市场而言，目前多数猜测聚焦于特朗普获胜的风险，即其减税和关税计划可能加剧赤字、增加进口成本，从而推高收益率。