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港美股软件开发：中国资产狂欢日 科技与金融的共振效应

作者：金策略小编 发布时间：2025-02-21 浏览量：

港美股软件开发：近日，中国资产市场迎来了一场狂欢盛宴。人民币强势上涨之后，股市做多热情被彻底点燃，A 股与港股市场均呈现出一片繁荣景象。

港股领涨，科技股一马当先


港股市场中，恒生科技指数成为领涨先锋，涨幅一度超过 4%。华虹半导体涨幅超 10%，联想集团涨超 8%，中芯国际涨超 6%，展现出强劲的上升势头。阿里巴巴再度成为市场焦点，早盘一度涨超 11%，带动市场情绪高涨。中午 A 股收盘时段，恒生指数涨幅扩大至 3%，突破去年 10 月 7 日高点，创下 3 年新高，恒生科技指数涨幅达 4.7%，阿里巴巴、中国联通涨近 13% 。

在阿里财报会上，集团 CEO 吴泳铭透露，未来阿里巴巴将聚焦国内外电商、AI + 云计算科技、互联网平台产品三大业务类型，并围绕 AI 战略核心，在 AI 基础设施、基础模型平台及 AI 原生应用、现有业务 AI 转型三方面加大投入。未来三年，阿里在云和 AI 基础设施投入预计将超过去十年总和。这一消息不仅为阿里自身发展注入强心针，也对相关产业链产生积极影响。摩根士丹利指出，阿里财报将成为审视国内 AI 投资趋势的首个催化剂，因其作为万国数据主要客户，加大 AI 投资将提升数据中心行业新订单预期 。

A 股跟涨，电信股掀起涨停潮


A 股市场同样热情高涨，科创 50 表现亮眼，大涨超 5%，创业板指涨超 2%，深成指涨超 1.3%，沪深北三市超 2700 只个股上涨，阿里巴巴概念股领涨。特别值得关注的是，电信股集体爆发，中国联通、中国电信双双涨停，中国电信股价更是创下历史新高。有券商分析认为，中国联通在三大运营商中与腾讯、阿里合作最为紧密，其在云业务和数据中心业务营收增速领先，这或是其股价强势表现的重要原因 。

多重利好驱动，市场信心提振


市场此番大涨背后，利好因素不断积聚。一方面，人民币大涨增强了市场吸引力。高盛认为，中国增长前景改善和信心提升，可能将中国股市公允估值提高 15%—20%，并带来超 2000 亿美元资金流入。另一方面，阿里财报表现出色，季度资本开支达 317.75 亿元，环比大增 80%，且未来在云和 AI 基础设施投入的宏大计划，极大地带动了市场情绪 。

从外资机构态度来看，今年以来德银、高盛、瑞银等纷纷 “唱多” 中国。德意志银行将 DeepSeek 视为中国的 “斯普特尼克” 时刻，认为其崛起将推动中国知识产权认可及资产重估；高盛维持对 A 股和 H 股 “超配” 评级，预计到 2025 年底，MSCI 中国指数和沪深 300 指数将上涨约 20%，并指出广泛的 AI 采用有望提升中国企业每股收益，改善增长前景与信心，吸引大量资金流入 。

此外，从基本面数据来看，万联证券数据显示，2024 年年报业绩预告中，不同行业盈利表现虽有分化，但上游有色金属、基础化工稳健，下游大消费产业链及交运、非银金融等板块表现较优，TMT 领域中电子及通信行业业绩回升幅度大，行业景气度高，为市场提供了一定支撑。同时，国债期货全线杀跌，暗示市场风险偏好正在抬升，从科技领域情绪引爆，到基本面回应以及风险偏好扭转，市场似乎正站在重大转机的节点，中国资产的重估行情或许已经悄然开启 。